文/本刊记者 郭士军

“黄金珠宝行业的金融化自2005年左右就已经显现出苗头，到现在已经有十余个年头。”深圳市金玉福珠宝首饰有限公司董事长陈奖说。

1999年来到深圳，开始涉足黄金珠宝行业，陈奖见证了黄金珠宝行业与金融化结合的整个发展历程。据陈奖介绍，2000年左右，珠宝行业内的企业起初都比较保守，直到2005年，产业金融化才开始起步，一些业内龙头企业、资质好的企业开始逐步与银行以借金的形式合作，但当时小规模和资质相对较差的企业都被银行拒之门外，产业与金融化结合程度和范围还比较窄。

据了解，2005年，珠宝行业是一种前店后厂的模式——店前是展厅，店后就是小型的加工场地，“有多少钱做多少事”一直是当时企业家们遵循的“重要法则”，当时的展厅有一百公斤货品都算是规模较大的企业；而现在，稍具规模的展厅都有上千平方米甚至更大，铺货量达数吨。

2010年左右，在国际金融危机席卷全球“后遗症”的蔓延下，很多行业诸如外贸、金融、房地产、大宗能源等均受到不同程度的影响。黄金珠宝行业虽然在2008年经历了跌宕起伏，但总体来讲，黄金珠宝行业在那次金融风暴中逆势增长，受到了银行等金融机构的注意和青睐，同时也为行业内的众多企业进行加盟、扩张发展提供了保障。

陈奖表示，黄金珠宝行业是一个重资产行业，资金需求量大、周转率低。如果没有有效的资本与产业结合，行业走得会越来越窄，越来越找不到出路。行业的持续发展和壮大，一定离不开金融的支持，即产业金融化是整个黄金珠宝行业发展的必然选择。

就黄金珠宝行业来说，产融结合的模式主要有传统的银行机构、企业之间相互担保和借贷、互联网黄金P2P金融平台，以及以个体借贷为主的典当行、民间借贷、亲友借贷等。

陈奖说：“就目前来讲，银行类金融机构仍然是行业产融结合的最主要模式。一般情况下，企业向银行借金、借款的年利息分别约为4%和7%，而一些互联网黄金金融平台和民间借贷等年利息分别在12%至15%及以上，银行是企业借贷成本最低的渠道，一般是所有具有借金和借款条件的企业首选的渠道。”

但是，银行对借金和借款企业方面有严格的条件和标准限制。一般情况下，银行主要考量的因素主要有三种：纯信用、资产抵押以及动产质押。

在银行体系内，虽然由于前几年出现的企业联保联贷问题，银行对黄金珠宝行业态度更加谨慎，但总体来讲，银行开始逐渐由之前的“一刀切”向再次拥抱的态度转变。“银行对企业的融资增量可能没有增加，但是固定的额度一般还能继续保持。”陈奖说。

随着近两年整个行业优胜劣汰的上演，资质差的企业纷纷退出市场，资质好的企业在市场中占据有利位置，依然是值得银行信赖的借贷对象。

“而且，中小型企业也开始逐渐成为银行关注的对象，毕竟，黄金珠宝行业内的龙头企业屈指可数。”陈奖说，银行吸收了大量资金存款，必须要进行放金或放款，才能实现盈利。一方面，国家政策层面重点呼吁支持中小微企业的发展；另一方面，银行业内引入了竞争机制，很多的商业性银行和村镇银行的出现，刺激了各个银行对行业这块‘蛋糕’的关注和重视。

最近三年兴起的众多互联网黄金金融平台，也是行业产融结合的一个重要补充。

过去水贝的黄金珠宝企业通过联保联贷方式从银行获得授信，由几户小企业自愿组成一个联合担保体，相互为对方提供担保，从银行得到融资后实现快速发展，这一方式曾在水贝企业中大行其道。联保联贷模式在行业景气上升时有较大优势，但在行业下行阶段，风险和缺陷就暴露无遗，甚至会出现风险扩散“火烧连营”的局面。

前几年，不少中小商户经营压力大，甚至停业关门，风险进一步扩大，只要一家出问题，其他企业都会受到牵连，因此银行都选择了退出。

在这种背景下，以互联网黄金金融为切入点的P2P等平台纷纷上线，以其快捷便利、期限灵活的优势，大受珠宝企业欢迎。尤其是临近年底时，黄金企业急需备货，在短短时间内企业将产品销售出去之后就可以马上还款，而这方面银行根本无法做到，仅仅审批程序就要花费不止一个月，灵活性上无法满足企业所需。

据陈奖介绍，这类互联网黄金金融平台的年利息一般在12%至15%左右，介于民间借贷和银行体系之间，对中小微企业很有帮助，因为中小型企业融资和借金等需求，很难达到银行等传统金融机构的要求；而对于规模大的企业来说，并不是其首选的融资手段，因为它的融资成本较传统金融平台而言相对较高。

对于黄金珠宝行业来讲，在产业金融化浪潮中，陈奖认为，企业更关注的是平台的灵活性和对其产生的剩余价值大小。“第一，年利率要适中，不能太高于企业的预期，否则企业很难负担得起；第二，如果金融平台能推出更为灵活的机制，阶段性地满足企业淡旺季不同的需求，对于有效解决生产企业痛点具有重要意义。尤其是互联网金融平台，一定要在服务上区别于银行等传统金融机构，在行业淡旺季的黄金原料或资金需求方面区别对待，旺季的时候，企业提前提出需求，在淡季到来后，企业再把原料或资金归还给金融平台，这样企业就没有库存的积压。”陈奖说。

产业金融化对行业持续健康发展意义重大，主要表现在对整个黄金珠宝行业的产品革新、工艺创新、渠道建设等方面。但是，不可忽视的是，产业金融化过程中，一定要以实体经济即产品为核心，不能脱离实体。“黄金珠宝行业始终是以产品‘说话’，而不是以概念‘说话’。如果金融做得泛滥，天天讲资本，去炒作概念，将对整个行业造成颠覆性的破坏；如果金融重视实体，重视优势潜力的企业，助力企业健康发展，将对整个行业的繁荣产生极大的促进和推动作用。”陈奖说。